华安证券：赐与赣锋锂业买入评级

华安证券股份有限公司许勇其,牛义杰近期对赣锋锂业进行相干并发布了相干陈诉《Q3功绩超预期，一体化布局握续鼓舞》，本陈诉对赣锋锂业给出买入评级，现时股价为36.13元。

　　赣锋锂业(002460)　　主要不雅点：　　功绩　　公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司闭幕营收139.25亿元，同比-45.78%，闭幕归母净利-6.40亿元，同比-110.66%，闭幕扣非净利-3.58亿元，同比-108.22%。分季度来看，公司Q3闭幕营收43.36亿元，同比-42.46%，环比-4.29%，闭幕归母净利1.20亿元，同比-24.85%，环比+137.32%。　　毛利率同环比下滑，减值系高价库存所致　　公司前三季度业务举座毛利率为10.34%，同比-7.08pct，单季度来看，公司24Q3毛利率9.33%，环比下落6.61pct，公司毛利下落主要系碳酸锂价钱下落。24年Q3，公司计提金钱减值1.9亿元，主要系高价库存跌价所致。用度方面，公司24Q3共计本领用度率为10.59%，环比-9.59pct。　　公司重心布局外洋方式，产能诞生握续鼓舞　　阐述24年半年报，公司不绝增握Mali Lithium公司股权，现在已握有Mali Lithium60%股权并获取对其的死心权，Mali Lithium旗下Goulamina锂辉石方式一期的浮选产线诞生正在进行收尾职责，落空产线还是完成况且启动，运转落空矿石备用，展望将于本年内产出首批锂辉石家具。公司在阿根廷的Cauchari-Olaroz锂盐湖方式产能爬坡推崇成功，现在产出还是爬坡至缠绵产能的70%独揽，该方式操办在2024年完成20,000吨-25,000吨碳酸锂家具的分娩；公司不绝在鼓舞阿根廷Mariana锂盐湖方式的诞生职责，并操办在2024年底前试分娩。　　投资漠视　　咱们展望24-26年公司归母净利润-3.20/2.65/11.12亿元，对应PE差异为-208/259/62倍，防守“买入”评级。　　风险辅导　　公司新增产能诞生不足预期；原材料价钱波动超预期；行业竞争加重。

本站数据中心阐述近三年发布的研报数据计较，广发证券宫帅相干员团队对该股相干较为深刻，近三年预测准确度均值为62.55%，其预测2024年度包摄净利润为盈利52.38亿，阐述现价换算的预测PE为29.86。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级6家，增握评级4家；当年90天内机构目标均价为37.5。

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