华安证券：予以振华征象买入评级

华安证券股份有限公司邓承佯近期对振华征象进行谈判并发布了谈判解说《多要素影响公司功绩，多款新家具已通过用户试用》，本解说对振华征象给出买入评级，现时股价为55.21元。

　　振华征象(688439)　　主要不雅点：　　事件形容　　10月29日，公司发布2024年三季度解说。把柄公告，2024年前三季度公司商业收入为7.92亿元，同比下跌18.74%；归母净利润为2.48亿元，同比下跌37.96%。　　受商场全体需求及计提影响，公司功绩短期承压　　营收方面，受商场全体需求下跌，客户去库存举止的影响，同期受税收优惠计策变更及家具降价的要素所致，公司销售订单略有裁汰，为沉静和拓展商场份额，公司推出多款新家具并已通过用户试用，但暂未造成订单，因而营收有所下滑。　　利润方面，有三方面要素甚而利润下滑，第一，商业收入下跌，同期受税收优惠计策变更及家具降价的影响甚而毛利率下跌；第二，闲置召募资金开展现款贬责赢得的利息收入和投资收益大幅减少；第三，应收款项增多，计提的信用减值耗损大幅增多。　　投资提出　　把柄公司2024年三季度解说，咱们调养盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润隔离为3.78亿元/4.62亿元/5.66亿元（2024年/2025年/2026年前值为6.23亿元/7.93亿元/9.55亿元），对应增速为-38.0%/22.0%/22.5%。对应PE隔离为29.18倍、23.91倍、19.51倍。守护“买入”评级。　　风险教导　　下流需求低于预期，研发不足预期，产能开释不足预期。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，国金证券杨晨谈判员团队对该股谈判较为深切，近三年预测准确度均值为74.97%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.79亿，把柄现价换算的预测PE为29.17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增抓评级1家；往日90天内机构指标均价为63.75。

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